Autor: Cambio Dolar

El peso mexicano concluyó como la cuarta moneda de economías emergentes más valorada, beneficiándose de la debilidad del dólar. ¿Logró obtener ganancias durante la semana?

Según información proporcionada por el Banco de México, la moneda nacional experimentó una apreciación del 0.38%, equivalente a 6.62 centavos, resultando en un cierre del tipo de cambio en 17.14 unidades al finalizar el viernes.

A pesar de este desempeño positivo diario, no fue suficiente para cerrar la semana con un saldo positivo, ya que en el acumulado semanal el peso se depreció un 0.28%, equivalente a 4.76 centavos, en comparación con el dólar.

“El reporte del PCE debería ayudar a favorecer los precios de los activos de mayor riesgo. Sin embargo, alimenta la especulación de que la Fed podría no recortar pronto la tasa de interés”, precisaron analistas de CIBanco.

Precio del dólar: ¿En cuánto se vende en los bancos hoy?

El índice del dólar (DXY), que evalúa la fortaleza del dólar estadounidense frente a una cesta de seis monedas, registró una disminución del 0.14%, situándose alrededor de los 103.43 puntos.

Simultáneamente, el índice del dólar de Bloomberg (BBDXY) se ubica en las 1236.63 unidades después de experimentar una ligera baja del 0.07%.

De acuerdo con las estadísticas proporcionadas por Citibanamex, en las ventanillas bancarias, el valor del dólar se fija en 17.56 pesos por unidad.

¿Cuáles son las divisas más apreciadas vs. el dólar?

Entre las monedas que experimentaron mayores apreciaciones este viernes, destacaron el peso colombiano con un aumento del 0.73%, el rand sudafricano con un incremento del 0.47%, el peso filipino con un alza del 0.41%, el bath tailandés con un crecimiento del 0.28%, y el zloty polaco con un avance del 0.20%.

En el ámbito financiero, la tasa de rendimiento del Mbono a 10 años en México se encuentra en el 9.57%, mientras que en Estados Unidos, la rentabilidad del bono a 10 años alcanza el 4.15%.

A pesar de que el peso mexicano continuó fortaleciéndose el viernes frente al dólar estadounidense, no fue suficiente para cerrar la semana en terreno positivo.

Según los datos de cierre proporcionados por el Banco de México (Banxico), la moneda mexicana experimentó una apreciación intradía del 0.54%, situando el tipo de cambio en 17.09 pesos por dólar.

A pesar de este rendimiento, el tipo de cambio puso fin a su racha de cinco semanas consecutivas de ganancias al registrar una depreciación acumulada del 1.39%, equivalente a 23.51 centavos.

“El mercado sigue centrado en las perspectivas de política monetaria para este año, cada vez más convencido de que los recortes de las tasas de interés podrían tardar más de lo previsto en producirse, pero también con la vista puesta en las dificultades logísticas que crecen con el boicot de muchas navieras a la peligrosa vía del Mar Rojo, así como con lo que pasó ayer en el congreso de EUA, el cual aprobó un proyecto de ley que evita un cierre parcial de oficinas gubernamentales”, dijeron analistas de CIBanco.

Así cotiza el dólar hoy

En las ventanillas bancarias, Citibanamex reporta una cotización de 17.54 pesos por dólar estadounidense.

En cuanto al índice dólar (DXY), que evalúa la fortaleza del dólar frente a seis monedas diferentes, experimentó una disminución del 0.24%, alcanzando aproximadamente los 103.28 puntos. Por otro lado, el índice dólar de Bloomberg (BBDXY) operó en las mil 235.66 unidades, registrando una caída del 0.22%.

En el ámbito del mercado financiero, la tasa de rendimiento del Mbono a 10 años en México se sitúa en un 9.53%, mientras que en Estados Unidos, el rendimiento del bono a 10 años alcanza el 4.17%.

Además, diversas monedas acompañaron al peso mexicano en territorio positivo, entre ellas, el rublo ruso con un aumento del 1.63%, el zloty polaco con un incremento del 0.87%, el peso chileno con un avance del 0.83%, el dólar taiwanés con un crecimiento del 0.46%, el forínt húngaro con un aumento del 0.22%, el bath tailandés con un incremento del 0.22%, y el peso colombiano con un avance del 0.20%, por mencionar algunas.

El peso mexicano sigue mostrando un desempeño excepcional, alcanzando su nivel más alto en más de ocho años desde diciembre de 2015. Además, parece encaminado a registrar ganancias frente al dólar estadounidense durante dos meses consecutivos.

Según los datos proporcionados por el Banco de México (Banxico), el tipo de cambio experimentó una apreciación del 0.14 por ciento o 2.40 centavos en comparación con su cierre anterior, situándose en 16.6575 pesos por dólar. Esto representa una apreciación acumulada del 2.3 por ciento en el mes.

Los analistas han destacado la solidez del peso a pesar del recorte en la tasa de referencia del Banco de México. Señalan que los factores que lo respaldan, como los flujos de divisas por remesas y exportaciones, así como el diferencial de tasas de interés, siguen siendo relevantes y sosteniendo su fortaleza.

Luis Gonzali, quien ocupa el cargo de vicepresidente y director de inversiones en Franklin Templeton México, argumentó que gran parte de los recientes cambios en la relación entre el peso y el dólar se deben a factores globales. Según él, el 80 por ciento de las transacciones que impactan en el peso no tienen lugar en México, sino que ocurren en el extranjero.

“Esta es una fortaleza generalizada por los factores que veníamos viendo tiempo atrás, como la estabilidad del dólar, el nearshoring y la idea que se tiene respecto a toda la inversión, que aún no vemos reflejada, pero que podría empezar a caer, además del tema del carry trade, que está utilizando al peso como moneda fuerte, y una tasa más alta comparada con las de nuestros pares latinoamericanos”, expuso.

Pesan impactos negativos

Pamela Díaz Loubet, economista principal de BNP Paribas en México, señaló que varios factores continúan respaldando la moneda nacional. Estos incluyen el flujo de remesas hacia el país, una política monetaria restrictiva, la diferencia de tasas con Estados Unidos y las perspectivas positivas relacionadas con el nearshoring.

“Hay varios elementos contextuales que podrían incidir en su compartimiento, ya que el tipo de cambio suele tener una mayor volatilidad alrededor de las elecciones, no necesariamente tendría que ser el caso en esta ocasión, pero factores como el grado de incertidumbre en este entorno, la expectativa de continuidad en la agenda de política pública, podrían tener una incidencia”, puntualizó.

Díaz Loubetsi explicó que si bien la apreciación cambiaria ayuda a la inflación, el traspaso cambiario suele ser asimétrico, con una mayor sensibilidad a episodios de depreciación, aunado a que la fortaleza del peso podría tener un impacto negativo sobre las exportaciones y remesas.

Destacó que a nadie le beneficia un peso tan fuerte, ya que son muy pocas las personas que se benefician, como los importadores.

“Esto no genera beneficios ni para el mismo gobierno. En términos de su presupuesto, le conviene más tener un peso débil, pues a pesar de que pagamos intereses denominados en dólares, también recibimos dólares por el petróleo y en el neteo somos receptores de dólares. Un peso fuerte podría ralentizar un poco el tema económico, pues México se vuelve menos competitivo a nivel internacional”, dijo.

A la expectativa

Los movimientos futuros del peso estarán influenciados por las decisiones monetarias tanto de Banxico como de la Reserva Federal, ya que el diferencial de tasas de interés ha sido una de las principales variables que han impulsado la apreciación del peso.

Amin Vera, director de inversiones en INVALA, sugirió que es probable que Banxico continúe reduciendo su tasa de interés de referencia, aunque podría haber pausas en el proceso. Por otro lado, Vera expresó cierta incertidumbre sobre si la Fed reducirá su tasa en la próxima reunión, y en caso de hacerlo, es probable que sea de manera moderada. Esta discrepancia en las expectativas de los bancos centrales, que no se observaba en 2023, podría impactar en el tipo de cambio.

Los mercados están anticipando que la próxima administración seguirá con las políticas económicas vigentes, lo que, según Víctor Ceja, economista en jefe de Valmex, limita el riesgo. Ceja pronosticó que hacia finales de este año, la moneda mexicana podría alcanzar niveles cercanos a 17.20 pesos por dólar, según su escenario base.